EU: a settembre i prezzi europei del frumento duro hanno registrato aumenti. In media, rispetto ad agosto, +6,2% il Fino Nord Italia e +6,5% il Fino Sud Italia quotati dalla CUN, +0,9% La Pallice e +0,6% Siviglia. Il principale fattore rialzista deriva dalle tensioni che stanno caratterizzando il comparto cerealicolo: i raccolti in calo e le difficoltà di export dal Mar Nero stanno spingendo a rialzo i prezzi di mais e frumento tenero. In particolare, le quotazioni del tenero di forza hanno registrato un aumento del 7,7% su Bologna tra agosto e settembre, portando ad un forte restringimento del premio con il duro (appena +3 €/t a settembre il Fino Nord Italia rispetto al tenero n.1 quotato a Bologna) e sostenendone i prezzi. Si conferma una produzione 2026/27 inferiore rispetto alla scorsa campagna (-8% secondo la Commissione, -11% secondo Coceral) per via di minori superfici e di rese che tornano ad avvicinarsi alla media storica. La situazione qualitativa risulta invece eterogenea: in Italia la qualità è generalmente buona, ma il contenuto proteico è limitato, soprattutto nelle regioni meridionali, così come in Spagna e in Grecia. Fa eccezione la Francia, dove i primi dati sulla raccolta indicano una qualità superiore alla media, sia per contenuto proteico sia per peso specifico e umidità. Il calo produttivo e la minore disponibilità di frumento ad alto contenuto proteico stanno sostenendo le importazioni, che al 20 settembre risultavano in aumento del 15% rispetto allo scorso anno.

Nord Africa: si conferma la previsione di una produzione vicina ai massimi storici, grazie a rese elevate dopo tre anni caratterizzati da condizioni di siccità. Il recupero produttivo consentirebbe di ridurre significativamente il fabbisogno di importazione, previsto ai minimi dalla campagna 2021/22. Anche in quest'area, tuttavia, si segnala un contenuto proteico generalmente basso.

Turchia: nonostante l'elevata disponibilità di prodotto, grazie alla produzione in aumento (+14% nello scenario Areté) e alle abbondanti scorte detenute dal TMO, i prezzi turchi restano al di sopra degli equilibri internazionali (+47 €/t in media a settembre rispetto al Fino Nord Italia, +140 €/t rispetto al CWAD1 in Saskatchewan). Il prodotto turco resta quindi poco competitivo sui mercati esteri, con esportazioni che nei primi due mesi di campagna sono state inferiori dell’89% rispetto allo scorso anno. Per calmierare i prezzi, a metà settembre il TMO ha deciso il rilascio di 100k t di frumento duro sul mercato interno turco.

USA: a metà settembre la raccolta era completa all’82% in Nord Dakota e al 90% in Montana. In alcune zone le piogge sotto raccolta hanno portato a qualche problema qualitativo, ma la qualità generale risulta molto elevata, con un contenuto proteico medio del 15,2% (12% di umidità). La domanda di esportazione resta sostenuta (+15% i commitments al 17 settembre), fornendo un ulteriore elemento di sostegno ai prezzi oltre alle tensioni sul frumento tenero (MGEX +4,4% in media a settembre rispetto ad agosto).

Canada: le condizioni colturali favorevoli hanno portato StatCan ad aumentare la previsione di produzione a 6,4 Mio t, -12% rispetto alla scorsa campagna ma +20% rispetto alla media quinquennale. Tuttavia, a causa delle piogge delle ultime settimane la raccolta procede con grande ritardo, con appena il 53% delle superfici raccolte in Saskatchewan al 23 settembre (-33 p.p. rispetto alla media triennale). Le piogge ed i ritardi stanno destando preoccupazioni sulla qualità del raccolto: i primi dati dal Saskatchewan indicano appena il 23% del raccolto classificabile come CWAD 1 rispetto al 39% della media decennale, mentre le categorie sotto al CWAD 3 si attestano al 24% rispetto al 13% della media decennale. Le tensioni sul tenero di forza e la domanda di export sostenuta hanno portato rialzi sulle quotazioni locali (+6,9% in Saskatchewan in media tra settembre ed agosto).